ABD'de enflasyon alarmı: Fed için faiz artışı yeniden masada ve etkileri küresel piyasaları hareketlendirdi

Kısaca

Olay ve somut rakam/isimler: ABD’de enflasyon alarmı ve Fed için faiz artışı yeniden masada; Borsa İstanbul bugün hafif satıcılı açılış bekleniyor; BİST100 12.118,29 ile yüzde 1,08 düşüşe işaret etti. Arkadaş arka plan veya neden şimdi: küresel enflasyon baskıları ve enflasyon verilerinin yönü, Fed politikasını etkileyebilir; ABD ÜFE ve enflasyon verileri yakından izleniyor. Piyasa/iş dünyası sonucu ve izlenecek nokta: risk iştahı bozulan piyasalarda, yeni pozisyon alma temkinli; gelecek veri akışı ve Fed açıklamaları izlenecek

Ana mesele

ABD'de enflasyon alarmı nedeniyle Fed için faiz artışının yeniden masada olması

Ne değişti?

Fed için potansiyel faiz artışı ihtimali önceki öngörüden güçlendi

Beni nasıl etkiler?

Küresel piyasalarda volatilite artabilir; Türkiye için döviz ve maliyet baskıları sürebilir

Ne oldu?

Küresel piyasalarda enflasyon endişeleri ve Fed politikasıyla ilgili belirsizlik sürüyor.

Neden şimdi?

ABD'de enflasyon baskıları ve politika yanıtı üzerinde tartışmalar güncellendi.

Neden önemli?

Fed kararları küresel likidite ve Türkiye dahil gelişmekte olan ülkelerin maliyetlerini etkileyebilir.

Kimler etkileniyor?

• döviz işlemleri yapan yatırımcılar
• kredi riskleriyle karşı karşıya olan firmalar
• emeklilik ve yatırım fonları

Sektör ve piyasa etkisi

Piyasa dalgalanması ve borçlanma maliyetlerinde değişim olası.

Riskler

• enflasyonun beklenenden yüksek seyretmesi
• Fed kararlarının beklenenden hızlı gelmesi

Takip edilmesi gerekenler

• ABD enflasyon/ÜFE verileri
• Fed açıklamaları ve faiz yol haritası
• Borsa İstanbul'daki açılış yönü ve hacim gelişimi

Haberin tamamı

2 Küresel piyasalar alarm veriyor! Brent petrol 106 doları...

Ticaret Bakanlığı'na konut satışları dışındaki taksitli mal ve hizmet satışlarında taksit sürelerini belirleme ve ek sınırlamalar getirme yetkisi verildi. Fed Üyesi Goolsbee: Enflasyon verisi hayal kırıklığı yarattı. Fed Üyesi Daly: Faiz artışı için acele etmeye gerek yok. ABD’de Bej Kitap fiyat baskılarının ekonomiye yayıldığına işaret etti. Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy: Ukrayna, Rusya'daki petrol rafinerilerine yönelik saldırıları yeniden başlatacak. IMF yetkilisi: Savaşın Orta Doğu'da çeşitli sektörlerde kalıcı hasar bırakmasını bekliyoruz. IMF yetkilisi: Orta Doğu'daki savaş bölge genelinde son derece dengesiz bir ekonomik şok yaratıyor, doğrudan etkilenen ülkeler üzerinde ciddi baskı var. Moody's: ABD özel kredi piyasasında kredi stresi, temerrüt oranlarının işaret ettiğinden daha yüksek olabilir. Barclays, BOJ Yönetim Kurulu Üyesi Koeda'nın yaptığı konuşmanın, ilave faiz artırımlarına yönelik gerekliliği güçlendirdiğini değerlendirdi. Elon Musk, Ukrayna'nın askeri düzeydeki Starlink ağına getirilen kısıtlamaların ABD hükümetinden ve nihai olarak Trump'tan kaynaklandığını söyledi. Ne olacak? Yurt içinde bugün Bütçe Dengesi açıklanacak. ABD’de bugün ÜFE verisi açıklanacak. İngiltere’de bugün GSYH, Sanayi Üretim Endeksi ve Ticaret Dengesi açıklanacak. Euro Bölgesi’nde bugün Sanayi Üretim Endeksi açıklanacak. IMF Toplantıları 12 – 18 Ekim’de gerçekleşecek. S&P, Türkiye Raporu’nu 16 Ekim’de yayımlayacak. Yurt içinde Cuma günü TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi açıklanacak. Scorpe Ratings, Türkiye Raporu’nu 23 Ekim’de yayımlayacak. ABD’de ara seçimler 3 Kasım’da gerçekleşecek. Borsa İstanbul’un bu sabah hafif satıcılı açılış yapmasını bekliyoruz. BİST100 endeksinde hafif satıcılı açılış gerçekleşmesini bekliyoruz BİST100 endeksi günü 132,39 puan (%1,08) düşüşle 12.118,29 seviyesinde tamamlayarak 30 Eylül'den bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi ise 86,1 milyar TL ile 12 Ekim'den bu yana en düşük seviyede kaldı. Endekste satış baskısının düşük işlem hacmiyle birlikte devam etmesi yatırımcıların yeni pozisyon alma konusunda temkinli kaldığına ve tepki alımlarının henüz kalıcı bir eğilime dönüşmediğine işaret ediyor.

Küresel piyasalarda haftanın en önemli gündem maddesi ABD Eylül ayı TÜFE verileri oldu. Manşet TÜFE aylık %0,6 ile beklentiye paralel, yıllık bazda ise %3,7 ile %3,6 olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Çekirdek TÜFE de aylık %0,3, yıllık %2,6 artışla sırasıyla %0,2 ve %2,5 seviyesindeki tahminleri aştı. Enflasyondaki aylık artışın yarısından fazlası %9,1 yükselen benzin fiyatlarından kaynaklanırken, enerji endeksi aylık bazda %5,2 arttı. Bununla birlikte verinin piyasa açısından daha önemli kısmını enerji dışındaki fiyat baskılarının da güçlenmesi oluşturdu. Barınma maliyetleri aylık %0,4, enerji hariç hizmet fiyatları %0,4, ulaştırma hizmetleri ise %0,6 yükseldi. Dolayısıyla manşet enflasyondaki hızlanmanın önemli bölümü enerji kaynaklı olsa da çekirdek enflasyondaki yukarı yönlü sürpriz fiyat baskılarının hizmet kalemlerinde dirençli kalmaya devam ettiğini gösterdi.

ABD TÜFE verisinin Fed açısından Ekim toplantısında faizlerin sabit tutulacağı yönündeki ana senaryoyu tamamen değiştirmediğini ancak Aralık ayında yeni bir faiz artırımı ihtimalini güçlendirdiğini düşünüyoruz. Özellikle enerji fiyatlarındaki yükselişin ikincil etkilerinin çekirdek enflasyona ne ölçüde yansıyacağı ve hizmet enflasyonundaki katılığın devam edip etmeyeceği önümüzdeki dönemde Fed'in politika patikası açısından kritik olacak.

Fed'in yayımladığı Bej Kitap raporu ise ekonomik aktivitede belirgin bir ivmelenmeden ziyade ılımlı bir görünüme işaret etti. Önceki rapordan bu yana 12 Fed bölgesinden yalnızca ikisi ekonomik faaliyette ılımlı büyüme bildirirken bölgelerin çoğunda toplam istihdam seviyelerinde çok az değişiklik görüldü veya herhangi bir değişiklik yaşanmadı. Fiyatlar tarafında ise üç bölgede genel fiyat artışlarının güçlü sekiz bölgede ılımlı olduğu belirtildi. Bej Kitap'taki zayıf aktivite ve yatay istihdam görünümü TÜFE verilerindeki güçlü fiyat baskılarıyla birlikte değerlendirildiğinde Fed açısından büyüme ve enflasyon arasındaki politika dengesinin zorlaşmaya devam ettiğine işaret ediyor.

Bugün küresel tarafta ABD ÜFE ve perakende satış verileri takip edilecek. TÜFE sonrasında ÜFE'nin de beklentilerin üzerinde gelmesi fiyat baskılarının devam ettiğine yönelik endişeleri artırabilir. Perakende satışlar ise yüksek faizlere rağmen ABD tüketiminin ne ölçüde dirençli kaldığına ilişkin önemli bir sinyal verecek. Güçlü fiyat baskısına canlı tüketimin eşlik etmesi Fed'e yönelik sıkılaşma beklentilerini ve tahvil faizlerindeki yukarı yönlü baskıyı güçlendirebilir, daha dengeli veriler ise piyasalarda bir miktar rahatlama sağlayabilir.

Yurt içinde bütçe dengesi, TCMB rezervleri ve yabancıların hisse ve DİBS hareketleri izlenecek. BİST tarafında son dönemde tepki alımlarının kalıcılık kazanmakta zorlandığını görüyoruz. Endekste daha güçlü ve sürdürülebilir bir toparlanma için küresel tahvil faizlerinde rahatlamanın yanı sıra yükselişin daha geniş bir hisse grubuna yayılması ve işlem hacminin yeniden güçlenmesi gerektiğini düşünüyoruz.

ABD enflasyonu piyasaları sarstı: Teknoloji hisselerinde sert kayıplar

ABD'de enflasyon yeniden hızlandı: Yıllık TÜFE beklentiyi aştı

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Haberin tamamı için kaynak bağlantısını ziyaret edin.

Kaynaklar

• Borsanın Gündemi