BIST’te sağlıklı dengelenme için 3 kritik koşul: fon piyasası ve düzenlemeler hızla ele alınacak

Kısaca

BIST 100 endeksi sabah yatay açılış bekleniyor; ekonomiyi etkileyebilecek adımlar tartışılıyor Fon piyasasındaki sorunun sınırlı bir bölümde olduğu, risk olmadığından söz ediliyor Düzenleyici ve idari düzenlemelerin hızla hayata geçirileceği ifade ediliyor

Ana mesele

Fon piyasasında sorunun sınırlı bir bölümde oluşması, finansal sistem açısından risk bulunmadığı anlamına gelmez

Ne değişti?

Siyasi açıklamalara rağmen düzenleyici adımlar hızla hayata geçirilecek

Beni nasıl etkiler?

Okuyuculara yatırım süreçlerinde dikkatli olma çağrısı yapar

Ne oldu?

Fon piyasasında sorunun sınırlı bölgelerde görüldüğü belirtiliyor

Neden şimdi?

Erdoğan’ın açıklamaları sonrası düzenleyici adımların hızlandırılması bekleniyor

Neden önemli?

Piyasaların güven ve işleyişi için kritik

Kimler etkileniyor?

• yatırımcılar
• finans sektörü şirketleri

Sektör ve piyasa etkisi

Piyasalar üzerinde baskı tarafı kısa vadede olabilir

Riskler

• Regülasyon gecikmeleri risk oluşturabilir
• Piyasa kırılganlığı artabilir

Takip edilmesi gerekenler

• Düzenleyici kararlar
• Fon piyasası altyapı adımları
• BIST hareketleri
• türev piyasaları

Haberin tamamı

1 10 hissede teknik AL sinyali 1 şirkette 8 gösterge birden...

2 10 hissenin tamamında işlem adedi Yüzde 170’in üzerinde...

5 SPK’dan Tera Holding kararı: Emre Tezmen, Bülent Uygun ve...

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Kabine Toplantısı'nın ardından yaptığı açıklamada fon piyasasında yaşanan sorunun piyasanın sınırlı bir bölümünde meydana geldiğini belirterek, finansal sisteme sirayet eden herhangi bir risk bulunmadığını ve Türk sermaye piyasasının temellerinin sağlam olduğunu söyledi. Erdoğan, fonlar ve hisse senetleri üzerinden haksız kazanç elde edenlere yönelik soruşturmaların sürdüğünü, sermaye piyasalarının işleyişini daha sağlıklı hale getirecek idari ve hukuki düzenlemelerin hızla hayata geçirileceğini açıkladı. ABD Başkanı Donald Trump, İran'la savaşın çok yakında sona ereceğini ve savaşı kazanacaklarını savunarak, savaşın ardından benzin fiyatlarının ciddi şekilde düşeceğini söyledi. ABD Başkanı Donald Trump'ın, İran'ın nükleer programına ilişkin somut adımlar atması karşılığında Tahran'a yönelik yaptırımları hafifletmeye ve dondurulan İran varlıklarını serbest bırakmaya istekli olduğu bildirildi. ABD ve Çin, karşılıklı 30'ar milyar dolarlık hassas olmayan ithal ürünün daha elverişli gümrük vergilerinden yararlanmasına yönelik çerçevede anlaşırken, olası tarife indirimlerinin iki ülkenin iç yasal süreçleri doğrultusunda belirleneceği açıklandı. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, yükselen tahvil getirilerinin ekonomik büyümeyi frenleyeceğini ve yüksek enerji maliyetlerinin enflasyona yansımasını sınırlayacağını söyledi. Ne olacak? Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, bugün fonlara ilişkin süreçleri değerlendirmek için ekonomi yönetimi ve sorumlu kurumların yöneticileriyle bir araya gelecek. ABD’de bugün Redbook, CB tüketici güveni, JOLTS ve API petrol stokları verileri açıklanacak. Euro bölgesinde bugün enflasyon beklentisi ile sanayi ve tüketici güveni verileri açıklanacak. ECB Başkanı Lagarde bugün konuşma yapacak. TCMB Başkanı Fatih Karahan, TBMM Plan ve Bütçe Komisyonunda 6 Ekim'de sunum yapacak. Borsa İstanbul’un bu sabah yatay açılış yapmasını bekliyoruz. BİST100 endeksinde yatay açılış gerçekleşmesini bekliyoruz BIST 100 endeksi günü 306,59 puan (%2,38) düşüşle 12.592,76 seviyesinde tamamlayarak 15 Ocak'tan bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi. İşlem hacmi 115,2 milyar TL ile 23 Eylül'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Son dönemdeki düşük hacimli satışların aksine gerilemenin artan işlem hacmiyle gerçekleşmesi satış baskısının güçlendiğine işaret ediyor. Petrol kaynaklı enflasyon endişeleriyle yükselen küresel uzun vadeli tahvil faizleri hem hisse değerlemeleri hem de gelişmekte olan ülkelere yönelik risk iştahı üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

Dün Avrupa piyasalarında karışık bir görünüm izlenirken STOXX 600 yaklaşık %0,1 yükselişle günü tamamladı. Enerji ve savunma hisselerindeki pozitif görünüm endeksi desteklerken, yüksek petrol fiyatları ve tahvil faizlerindeki yükseliş kazanımları sınırladı. ABD piyasalarında da dün genel olarak zayıf bir görünüm hakimdi. Küresel piyasaların kısa vadeli yönü açısından petrol fiyatları ve ABD tahvil faizlerindeki hareketin belirleyici olmaya devam edeceğini düşünüyoruz.

ECB Başkanı Christine Lagarde mevcut şokun göz ardı edilemeyecek ölçüde büyük olduğunu ancak enflasyonu kontrol altında tutmak amacıyla para politikasında ölçülü bir tepkinin uygun olacağını belirtti. Lagarde, para politikasında yılın başında ortaya koyduğu “orta yol” yaklaşımının sürdürüldüğünü ifade etti. Açıklamalar, ECB'nin enerji kaynaklı enflasyon baskısına karşı temkinli kalırken büyüme üzerindeki olası negatif etkileri de gözetmeye devam edeceğini gösterdi.

Jeopolitik gelişmeler gün içerisinde petrol fiyatlarında sert oynaklığa neden oldu. ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'ın Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmaya yönelik önerisini reddetmesiyle Brent petrol gün içerisinde 107 doların üzerine çıkarken, arz kesintilerinin devam edebileceğine yönelik endişeler küresel enflasyon beklentilerini de yukarı taşıdı.

Petrol piyasasında dikkat çeken diğer unsur ise ham petrol ihracatındaki toparlanmanın rafine ürün fiyatlarına aynı ölçüde yansımaması. Orta Doğu'dan ham petrol ihracatı savaşın başlangıcından bu yana en yüksek seviye olan günlük 12,8 milyon varile ulaşırken, rafineri kapasitesi ve ürün tedarikindeki darboğazlar dizel fiyatlarının yüksek kalmasına neden oluyor. Dizel ile ham petrol arasındaki rafineri marjının varil başına yaklaşık 75 dolara yükselmesi ve olağan dönemlerde yaklaşık 15 dolar civarında seyretmesi ham petrol arzındaki iyileşmenin nihai enerji maliyetlerine neden gecikmeli yansıdığını gösteriyor. Dolayısıyla Brent petroldeki geri çekilmeye rağmen rafine ürün fiyatlarının yüksek kalması özellikle taşımacılık ve enerji yoğun sektörlerde maliyet baskısının hızlı şekilde ortadan kalkmayabileceğine işaret ediyor.

Petrol kaynaklı enflasyon endişeleri ABD para politikasına yönelik beklentileri de etkiliyor. Piyasa, enerji fiyatlarının enflasyonist etkisinin Fed'i yeniden faiz artırımına yöneltebileceğini fiyatlarken CME FedWatch'a göre Ekim ayında yeni bir faiz artırımı olasılığı yaklaşık %68 seviyesine yükseldi. Bu hafta açıklanacak PCE enflasyonu ve istihdam verileri faiz beklentilerinin yönü açısından yakından takip edilecek.

Tahvil piyasasında da satış baskısı devam ediyor. ABD 30 yıllık tahvil faizi %5,53 ile 2004'ten bu yana görülen en yüksek seviyelere yaklaşırken uzun vadeli faizlerdeki yükseliş yalnızca enflasyon beklentilerinden değil artan tahvil arzı ve yatırımcıların uzun vadeli borçlanma araçlarını taşımak için talep ettiği ek vade priminden de kaynaklanıyor. Yüksek uzun vadeli faizlerin kalıcı hale gelmesi özellikle yüksek değerlemeye sahip büyüme şirketleri açısından iskonto oranlarını artırırken gelişmekte olan ülke varlıkları üzerindeki baskının da devam etmesine neden olabilir.

Haberin tamamı için kaynak bağlantısını ziyaret edin.

Kaynaklar

• Borsanın Gündemi