Dr. Nuri Sevgen’den piyasa analizi: Küresel faiz baskısı, Borsa İstanbul'daki düşüş ve fon krizinde son durum

Kısaca

ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi %5,13-%5,14 bandına yaklaştı; 30 yıllıklar %5,40 seviyesinde BIST 100, 13.251 puanda kapandı; 200 günlük üssel hareketli ortalamayı geçmekte zorlandı Dış piyasalarda tüm endeksler sert düşüşler kaydetti; bazı aracı kurumlarla ilgili tedbir kararları tedirginlik yarattı

Ana mesele

Küresel faiz baskısı ve dolaylı likidite sıkışıklığı ile BIST’te düşüş eğilimi devam ediyor

Ne değişti?

ABD tahvil getirilerinin yükselişi ve borç stokundaki artış beklentileri risk iştahını zayıflatıyor

Beni nasıl etkiler?

Yatırımcılar daha temkin ve mevduata yöneliyor

Ne oldu?

Küresel faiz baskısı ve borç stokundaki artış beklentileri güç kazandı.

Neden şimdi?

ABD verilerinin enflasyonist baskıları artırması ve MASAK kararları piyasalarda belirsizlik yarattı.

Neden önemli?

Borsalarda satış baskısının güçlenmesi yatırımcı davranışını değiştirecek

Kimler etkileniyor?

• yatırımcılar
• bankacılık sektörü
• kamu borçlanma piyasaları
• varlık yöneticileri

Sektör ve piyasa etkisi

Finansal piyasalarda volatilite yükseldi; BIST’in performansı zayıfladı

Riskler

• Borç stokunun yüksekliği ve güven sorunları
• Likidite uyarılarıyla mevduata yöneliş
• Spekülasyon ve bilgi kirliliği riski

Takip edilmesi gerekenler

• ABD faiz trendleri
• Türk bankacılık sistemi likidite gelişmeleri
• MASAK ve diğer regülasyon kararlarının etkisi
• Varlık fonu desteğinin gelişimi

Haberin tamamı

Ekonomim haberlerini Google'da daha sık görün Ekonomim'i tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyerek nitelikli haberlere daha kolay ulaşın. Takip Et Küresel piyasalardaki ana gündemin uluslararası faizlerin seyri olduğunu belirten Dr. Nuri Sevgen, ABD 10 yıllık ve 30 yıllık tahvil faizlerindeki sert yükselişe dikkat çekti. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 2007 Temmuz ayındaki %5,32'lik zirve seviyesine yakın bir nokta olan %5,13 - %5,14 bandına tırmandığını ifade eden Dr. Sevgen, 30 yıllık tahvillerin %5,40 seviyesine, Japon tahvil faizlerinin ise %4,16 seviyesine ulaştığını vurguladı.

Faizlerdeki bu tırmanışın arkasında ABD PMI verilerinin enflasyonist baskıları artırma riski, Fed yönetim kurulu üyesi Barr’ın faiz artışına işaret eden açıklamaları, ABD federal borç stokundaki yüksek artış beklentisi ve parasal sisteme yönelik güvensizlik sinyallerinin bulunduğunu aktardı. Dr. Sevgen, mevcut borç ve faiz baskısının 2008 Lehman krizinden önceki CDO/CMO türev varlık krizine benzer riskler taşıyabileceği uyarısında bulundu.

Yurt içi piyasalarda BIST 100 endeksinin 13.251 puandan kapandığını hatırlatan Dr. Sevgen, endeksin 13.400 seviyesinde bulunan 200 günlük üssel ortalamayı geçmekte zorlandığını kaydetti. BIST 100 endeksinin 14.500 zirvesinden 13.000 seviyelerine gerileyerek yaklaşık %10 değer kaybettiğini, Varlık Fonu desteğinin eksikliğinin de bu süreçte hissedildiğini belirtti.

BIST dışındaki hisse senetlerinde (Tüm Endeks) tablonun çok daha sert olduğunu vurgulayan Dr. Sevgen, zirvedeki 79.000 seviyesinden 58.000 seviyelerine gerilenerek yaklaşık %26 - %27 oranında bir düşüş yaşandığına dikkat çekti. Ayrıca bazı aracı kurumlar hakkındaki tedbir kararları ve MASAK açıklamalarının piyasada spekülatif bilgi bombardımanına ve yatırımcı tedirginliğine yol açtığını dile getirdi.

Piyasadaki tedirginlik ve bilgi kirliliğinin yatırımcıları riskli enstrümanlardan mevduata yönelttiğini belirten Dr. Sevgen, Merkez Bankası EVDS verilerini paylaştı. Bankacılık sistemindeki likidite fazlasının 771 milyar TL seviyesinden 1 trilyon TL sınırını aştığını ve sistemde yaklaşık 250 milyar TL'lik bir likidite artışı gerçekleştiğini bildirdi.

Kaynaklar

• Ekonomim