Dünya Altın Konseyi: Ekimde altının yönünü belirleyecek üç faktör

Kısaca

İngiltere ETF girişleri üçüncü çeyrekte 54 ton olarak kaydedildi; model tahmini 18 tondu ve gerçekleşen giriş 36 ton aştı ABD verileri ve merkez bankalarının politikaları nedeniyle talep ve güven arttı Fiyatlar Ons başına 4.176 dolar seviyesinde kapandı ve küresel ETF girişleri 67 ton net olarak izlendi

Ana mesele

Ekimde altının yönünü üç unsur belirleyecek; Fed toplantısı, tahvil getirileri ve yatırımcı risk algısı belirleyici olacak.

Ne değişti?

Eylül-ekim arasındaki talep değişimi ve kalıcı İngiltere talebi, faiz belirsizliğiyle ilişkilendiriliyor.

Beni nasıl etkiler?

Yatırımcılara altın ve ETF akımlarını izleme ihtiyacı doğacak.

Ne oldu?

Dünya Altın Konseyi, Ekim için yönü üç faktöre bağladı.

Neden şimdi?

ABD verileri ve merkez bankalarının iletişimi değiştirdiği belirsizlik sürüyor.

Neden önemli?

Altın talebi ve ETF akımları üzerinden piyasa yönünü belirleyebilir.

Kimler etkileniyor?

• yatırımcılar
• altın ETF yatırımcıları
• finansal kurumlar

Sektör ve piyasa etkisi

Altın piyasasında talep ve fiyat hareketleri küresel piyasalarda volatiliteyi etkileyebilir.

Riskler

• Faizlerde beklenmedik değişim
• Enflasyon belirsizliği
• Jeopolitik gelişmeler

Takip edilmesi gerekenler

• Fed toplantısının yönü
• Tahvil getirilerinin hareketi
• ETF akımlarında değişim
• Piyasa fiyatlarının yönü

Haberin tamamı

Ekonomim haberlerini Google'da daha sık görün Ekonomim'i tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyerek nitelikli haberlere daha kolay ulaşın. Takip Et Dünya Altın Konseyi (WGC), altın piyasasında ekim ayının kritik gündeminin Fed toplantısı, yüksek seyreden tahvil faizleri ve yatırımcıların artan mali risklere nasıl tepki vereceği olacağını belirtti.

Konseye göre son ABD verileri, Fed'in yakın vadede yeni bir faiz artırımına gitmesi yönündeki beklentileri zayıflattı. Piyasalar yalnızca Fed için değil, Bank of England ve ECB için de ilave sıkılaşma beklentilerini aşağı çekti.

WGC, politika faizi beklentilerindeki daha güvercin fiyatlamaya rağmen tahvil faizlerinin yüksek kalmaya devam etmesinin, yatırımcıların odağının kısa vadeli para politikasından daha derin mali risklere ve yükselen vade primlerine kaydığına işaret edebileceğini belirtti.

Bu senaryonun altın talebini desteklemeye devam edebileceği ifade edildi.

Konsey, Avrupa'daki altın ETF girişlerinin son dönemde daha geniş tabanlı ve kalıcı bir görünüm sergilediğine dikkat çekerek, özellikle İngiltere'deki güçlü talebin mali sürdürülebilirlik, enflasyon belirsizliği ve para politikası güvenilirliğine ilişkin kaygılarla bağlantılı olabileceğini değerlendirdi.

İngiltere'de işlem gören altın ETF'leri üçüncü çeyrekte 54 ton giriş kaydetti. Son beş yıllık ilişkilere dayanan model ise aynı dönem için yaklaşık 18 tonluk giriş öngörüyordu. Böylece gerçekleşen talep model tahminini 36 ton aştı.

WGC, İngiltere'deki talebin 2022'deki tahvil krizinde görülen kısa süreli yükselişten farklı olarak daha kalıcı bir yapıya işaret ettiğini belirtti.

Benzer şekilde Fransa ve Almanya'da da tahvil faizleri ve vade primleri yükselirken altın ETF'lerine giriş gözlendi.

Altın fiyatı eylül ayını ons başına 4 bin 176 dolardan tamamlayarak aylık bazda yüzde 8,5 geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi ay boyunca 53 baz puan artarak yüzde 5,3'e yükselirken, dolar endeksinin yüzde 2 değer kazanması da fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu.

Buna karşın küresel altın ETF'leri eylülde 10 milyar dolar, başka bir ifadeyle 67 ton net giriş kaydetti. Kuzey Amerika girişlerde ilk sırada yer alırken, Avrupa ve Asya onu izledi.

Vadeli piyasalarda ise ters yönde hareket görüldü. COMEX'te yönetilen fonların net pozisyonları 12 milyar dolar, 84 ton azalırken, toplam spread pozisyonları 22 milyar dolar, 156 ton geriledi.

WGC, ekimde yatırımcıların özellikle Fed'in faiz patikasını, tahvil faizlerinin politika beklentilerindeki gevşemeye rağmen yüksek kalıp kalmayacağını ve mali risklere bağlı ETF talebinin devam edip etmeyeceğini izleyeceğini belirtti.

Kaynaklar

• Ekonomim