Oura’nın 2,2 milyar dolar değerinde halka arzı gündemde: mevcut hissedarlar satıyor

Kısaca

Oura, 2,2 milyar dolar değerine ulaşabilecek halka arz için başvurdu ve toplam 50 milyon hisse ihraç edilecek. Satışın yüzde 73’lük kısmı mevcut hissedarlar tarafından yapılacak. Fiyat aralığı 40-44 dolar olarak belirlenirse işlem sonrası değerleme yaklaşık 14,1 milyar dolar (adi hisse) görünecek; masraflar sonrası net gelirler hesaplandı.

Ana mesele

Oura’nın halka arzında satışların büyük bölümü mevcut hissedarlara gidecek; toplam arz ve değeri potansiyel olarak milyar dolarlar seviyesinde görünüyor

Ne değişti?

Halka arz büyüklüğü ve hisselerin dağılımı, mevcut hissedarlara dayalı satışların payını artırmasıyla netleşiyor

Beni nasıl etkiler?

Yatırımcılar için piyasa hareketleri ve mevcut hissedarların likidite beklentileri güçlenebilir

Ne oldu?

Oura, halka arz başvurusu ve 2,2 milyar dolar değeri hedefi açıkladı.

Neden şimdi?

Şirketin abonelik büyümesi sürüyor; likidite ihtiyacı veya büyüme planları etkili olabilir.

Neden önemli?

Mevcut hissedarların satışı temel arz büyüklüğünü belirliyor ve sermaye piyasalarında güveni etkileyebilir.

Kimler etkileniyor?

• Mevcut hissedarlar
• Yatırımcılar (potansiyel alıcılar)

Sektör ve piyasa etkisi

Teknoloji ve perakende odaklı hisse arzı, teknoloji şirketlerinin halka arz dinamiklerini etkileyebilir.

Riskler

• Hisse satışlarının yoğunlaşması fiyat baskısı yaratabilir
• Piyasa talebi arz büyüklüğünü karşılamazsa fiyat dalgalanması gerekir

Takip edilmesi gerekenler

• Fiyat aralığı üzerindeki nihai fiyatlamalar
• Mevcut hissedarların satış tarihi ve hacmi
• Masraf sonrası net gelir kullanım planı

Haberin tamamı

Mayıs ayında gizli halka arz başvurusunda bulunan Oura 'nın halka arz belgelerini Eylül başında kamuoyuyla paylaştığını sizlere aktarmıştık . Akıllı yüzükleriyle tanınan Oura , 2,2 milyar dolara ulaşabilecek halka arz sürecini başlattı. Hisse başına 40 ila 44 dolar fiyat aralığı belirleyen şirket, mevcut hissedarlarıyla birlikte toplam 50 milyon hisseyi satışa sunmayı planlıyor . Oura, Nasdaq’ta “OURA” koduyla işlem görmek üzere başvuruda bulundu.

Halka arzın dikkat çeken noktası ise satış gelirinin büyük bölümünün mevcut hissedarlara gidecek olması. Satışa sunulacak hisselerin 13,5 milyonu şirket tarafından ihraç edilirken, 36,5 milyonu mevcut hissedarlar tarafından satılacak. Böylece temel halka arz büyüklüğünün yüzde 73’ünü ortakların hisse satışları oluşturacak. Fiyatın üst sınır olan 44 dolar olarak belirlenmesi halinde, masraflar öncesinde Oura’ya 594 milyon dolar , hisselerini satan ortaklara ise yaklaşık 1,61 milyar dolar aktarılacak.

Hisselerini satmayı planlayan yatırımcılar arasında Forerunner Ventures öne çıkıyor. Şirkette yüzde 9,3 paya karşılık gelen yaklaşık 28,7 milyon hisseye sahip olan Forerunner bağlantılı fonlar, bu hisselerin tamamını halka arzda satmayı planlıyor. Fiyat aralığının orta noktası olan 42 dolar üzerinden hesaplandığında, satışın masraflar ve vergiler öncesindeki büyüklüğü yaklaşık 1,2 milyar dolara ulaşıyor.

Oura’nın kendi hisse satışından elde edeceği gelirin kullanım planı da dikkat çekiyor. Şirket, 42 dolarlık fiyat varsayımıyla masraflar sonrasında yaklaşık 532,6 milyon dolar net gelir bekliyor. Bu tutarın yaklaşık 526,4 milyon dolarının , halka arzla bağlantılı olarak hak edilecek çalışan hisselerinden doğan vergi kesintisi ve ödeme yükümlülüklerini karşılamak için kullanılması planlanıyor. Böylece genel şirket ihtiyaçları için yaklaşık 6,2 milyon dolar kalıyor.

Fiyatın üst sınırdan belirlenmesi durumunda Oura’nın piyasa değeri, halka arz sonrasındaki adi hisse sayısı üzerinden yaklaşık 14,1 milyar dolar olacak. Hisseye dönüşebilecek hakların da hesaba katıldığı tam seyreltilmiş değerleme ise yaklaşık 15,6 milyar dolara çıkıyor .

Öte yandan şirketin abonelik tarafındaki büyümesi sürüyor. Haziran sonunda tamamlanan dokuz aylık dönemde üyelik gelirleri yıllık yüzde 121 artışla 240,5 milyon dolara ulaşırken, bu iş kolunun brüt kâr marjı yüzde 89 oldu. Şirketin geçmiş verilerine göre, yüzük aktivasyonlarının yüzde 94’ünden fazlası ücretli üyeliğe dönüşüyor

2013 yılında Finlandiya’da kurulan Oura, akıllı yüzükleri ve uygulaması üzerinden uyku, aktivite ve stres gibi verilerin takibini sunuyor. Şirket, 2026 mali yılını yıllık yüzde 96 büyümeyle yaklaşık 5,7 milyon ücretli üyeyle kapatmayı bekliyor. Oura, bu beklentide Oura Ring 5 satışlarının etkili olduğunu belirtiyor. Oura'nın 2025 yılında 2025 yılında Avrupa’da en çok yatırım alan 25 teknoloji şirketi arasında yer aldığını eklemekte de fayda var.

Kaynaklar

• Webrazzi - Yatırım