Piyasalar Rus dizeli arzı haberleriyle enerji maliyetinde yön arıyor: Fed ve enflasyon görünümü nasıl etkilenir

Kısaca

BIST100 12.265,98 puanda kapandı, haftalık değişim -0,03.İşlem hacmi 114,1 milyar TL. Küresel piyasalarda Rus dizel arzı haberleri enerji fiyatları üzerinde risk iştahını destekledi. Daha fazlası için takip edilecek olan enerji arzı gelişmeleri ve enflasyon görünümü etkisi dikkate alınacak.

Ana mesele

Rus dizel arzı artışı kısa vadede enerji fiyatlarını baskılayabilir mi

Ne değişti?

Fed yaklaşımları ve Rus arzı etkilerinin yeni dengesi

Beni nasıl etkiler?

Enerji maliyetleriyle birlikte maliyet baskıları ve yatırım iştahı değişebilir

Ne oldu?

BIST100 haftanın son işlem gününde 12.265,98 puanda tamamladı; günlük yükseliş 52,40 puan (%0,43).

Neden şimdi?

Enerji arzında artış beklentisi ve inşaat maliyetlerindeki baskılar piyasalarda volatiliteyi sürdürüyor.

Neden önemli?

Enerji maliyetleri enflasyon ve büyümeyi doğrudan etkiliyor; Fed politikalarıyla ilişkili risk iştahı değişebilir.

Kimler etkileniyor?

• Yatırımcılar
• Kurumlar
• Bankalar
• İnşaat ve enerji şirketleri

Sektör ve piyasa etkisi

Enerji arzı iyimserliği kırılgan piyasalarda volatiliteyi azaltabilir

Riskler

• Güçlü arz baskısının beklenmedik biçimde sürmesi
• Dış baskılar nedeniyle enerji fiyatlarının yeniden yükselmesi
• Fed politikalarında sürpriz değişiklikler

Takip edilmesi gerekenler

• Rusya’nın arz taahhütlerinde değişiklikler
• ABD-AB enerji politikaları
• Kredi talebi ve sanayi verileri

Haberin tamamı

BİST100 endeksi haftanın son işlem gününü 52,40 puan (%0,43) yükselişle 12.265,98 seviyesinde tamamladı. İşlem hacmi 114,1 milyar TL ile 5 Ekim'den bu yana en yüksek seviyede gerçekleşirken, endeks haftalık bazda %0,03 değer kaybetti. Hisse bazında ASTOR, ASELS, CCOLA, EREGL ve THYAO endekse pozitif katkı sağlarken, SAHOL, TUPRS, KCHOL, TCELL ve bankacılık hisseleri yükselişi sınırladı. Haftanın genelinde endeksin yön bulmakta zorlandığı görülürken hisse ve sektör bazlı ayrışmanın belirgin kalmaya devam ettiğini izledik.

Makroekonomik tarafta Ağustos ayı sanayi üretimi aylık %1,0, yıllık %1,9 gerilerken, imalat sanayindeki yıllık daralma %2,5 seviyesinde gerçekleşti. Sanayi üretimindeki zayıflama, ekonomik aktivitede son dönemde gözlenen yavaşlamanın üretim tarafına da yansıdığına işaret ediyor. İç talepteki soğumayla birlikte değerlendirildiğinde görünüm dezenflasyon sürecini destekleyebilecek olsa da büyüme ve kredi talebi açısından daha temkinli bir tablo ortaya koyuyor. Diğer taraftan inşaat maliyet endeksinin aylık %2,04, yıllık %29,59 yükselmesi, maliyet baskılarının özellikle inşaat tarafında devam ettiğini gösterdi.

Küresel tarafta haftanın son işlem gününde enerji arzına ilişkin gelişmeler risk iştahını destekledi. ABD Başkanı Trump, Rusya Devlet Başkanı Putin ile gerçekleştirdiği görüşmenin ardından Rusya'nın hızlı şekilde 300.000 tonun üzerinde dizel tedarik etmeyi kabul ettiğini, Kasım ayında 500.000 ton, sonrasında ise 1 milyon ton dizel teslimatı gerçekleştireceğini açıkladı. Küresel rafine ürün arzındaki sıkışıklığın son dönemde petrol ve özellikle dizel fiyatları üzerinde yarattığı baskı düşünüldüğünde, ilave Rus arzına yönelik açıklamalar enerji fiyatlarındaki risk priminin azalmasına katkı sağladı.

ABD borsaları da enerji arzına yönelik olumlu haber akışının desteğiyle haftayı güçlü tamamladı. Nasdaq %0,64 yükselişle 27.366,17, S&P 500 %0,59 artışla 7.811,54 ve Dow Jones %0,83 primle 51.654,95 seviyesinde kapandı. Endeksler, Rusya'nın ABD'ye ve küresel piyasalara dizel yakıt sağlamayı kabul ettiğine ilişkin açıklamaların ardından gün içi zirvelerine yöneldi. Enerji maliyetlerinde olası gevşemenin enflasyon görünümünü destekleyebileceği beklentisi, yüksek tahvil faizlerine rağmen hisse piyasalarındaki risk iştahını destekledi.

ABD'de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi ekimde 46,3 ile 47,5 olan beklentinin altında kaldı. Alt kalemlerde tüketici beklentileri 47,3 ile 45,9 olan tahmini aşarken, cari durum endeksi 44,7 ile 50,5 olan beklentinin belirgin altında gerçekleşti. Enflasyon beklentilerinde ise yukarı yönlü hareket devam etti. Bir yıllık enflasyon beklentisi %4,6'dan %4,7'ye, beş yıllık beklenti ise %3,4'ten %3,5'e yükseldi. Tüketici güvenindeki zayıflığa karşılık enflasyon beklentilerinin yüksek kalması, Fed açısından büyüme-enflasyon dengesini zorlaştıran görünümün devam ettiğine işaret ediyor.

Petrol arzı tarafında bir diğer olumlu gelişme Suudi Arabistan'dan geldi. Bloomberg'in haberine göre Saudi Aramco, ülke genelindeki kritik petrol boru hattının saldırıların ardından yeniden faaliyete geçmesiyle birlikte Avrupalı rafinerilere Kasım ayında talep ettikleri ham petrolün tamamını sağlayacağını bildirdi. Rusya'dan ilave dizel arzı ve Suudi Arabistan'ın ihracat kapasitesindeki toparlanma birlikte değerlendirildiğinde, son dönemde enerji fiyatlarına yansıyan arz priminin bir miktar azalabileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte Orta Doğu'daki jeopolitik risklerin devam etmesi nedeniyle petrol fiyatlarında oynaklığın yüksek kalması beklenebilir.

Yeni haftanın ilk işlem gününde küresel piyasalarda görece düşük işlem hacmi görülebilir. Kanada piyasaları Şükran Günü, Japonya piyasaları ise Spor Günü nedeniyle kapalı olacak. ABD hisse piyasaları açık olmakla birlikte tahvil piyasaları Columbus Day nedeniyle işlem görmeyecek. Dolayısıyla ABD uzun vadeli faizlerinden fiyat sinyali alınamayacak olması, hisse ve döviz piyasalarında enerji fiyatları ile Fed beklentilerini daha fazla öne çıkarabilir.

Borsada temettü takvimi belli oldu: İşte ödeme yapacak 24 şirket

Petrol, Rusya ile Ukrayna'nın enerji ateşkesi haberiyle geriledi

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.

Haberin tamamı için kaynak bağlantısını ziyaret edin.

Kaynaklar

• Borsanın Gündemi