Piyasalarda risk iştahı sınırlı: Gözler faiz ve petrolde

Kısaca

Piyasalarda risk iştahı sınırlı kaldı; Nasdaq ve teknoloji hisselerinde alımlar arttı. ABD tahvil getirileri yükselişi sürdürürken uzun vadeli göstergeler baskı altında. Gelecek günlerde iki yıllık ABD tahvil ihalesi ile faiz hareketleri yakından izlenecek.

Ana mesele

Piyasalarda risk iştahı sınırlı kaldı; teknoloji ve yapay zekâ odaklı alımlar ile faiz görünümü etkili.

Ne değişti?

Veriye göre iki yıllık tahvil ihalesi etkisiyle ABD faizlerinde hareketler izleniyor.

Beni nasıl etkiler?

Okuyucular yatırım kararlarında seçici likidite akışı ve borçlanma maliyeti baskısı altında kalabilir.

Ne oldu?

Fed sonrası faiz artışının etkisiyle tahvil getirileri yüksek seyrini sürdürüyor.

Neden şimdi?

Piyasalar, enflasyon ve borçlanma beklentileriyle birlikte teknolojiyi odak noktası olarak görüyor.

Neden önemli?

Değerlemeler ve yatırım akışları yeniden şekilleniyor; özellikle teknoloji ve yarı iletkenler etkilenebilir.

Kimler etkileniyor?

• Yatırımcılar

Sektör ve piyasa etkisi

Teknoloji ve finans piyasaları kısa vadede dalgalı; enerji sektörü petroldeki hareketlerden etkilenebilir.

Riskler

• Uzun vadeli faizlerin %5’e yaklaşması
• talep zayıflığı nedeniyle ihale etkisiz kalabilir

Takip edilmesi gerekenler

• ABD iki yıllık tahvil ihalesi sonucu
• petrol fiyatlarının 102 dolar seviyesine yaklaşması
• teknoloji hisselerindeki rüzgârın yönü

Haberin tamamı

2 Endekslerde taşlar yerinden oynadı: Borsa İstanbul yeni...

Bu sabah küresel piyasaların ana teması, geçen haftaki Fed faiz artışının ardından tahvil faizlerinin yüksek kalmasıyla teknoloji hisselerinde yeniden güçlenen alımlar arasındaki mücadele. Yani piyasada tam anlamıyla “risk iştahı geri döndü” diyemiyoruz; daha çok yapay zekâ ve yarı iletken hisseleri üzerinden seçici bir iyimserlik var. Petrolün yeniden 102 dolara yaklaşması ise enflasyon ve faiz tarafındaki rahatlamayı sınırlandırıyor.

S&P 500 % 1,49 yükselişle 7.764,70’e, Nasdaq 100 % 2,83 artışla 30.482,35’e, Dow Jones ise % 0,71 yükselişle 52.048,83’e çıktı. Özellikle Nasdaq’taki hareket, genele yayılmış bir ekonomik iyimserlikten çok teknoloji ve yapay zekâ şirketlerinde yeniden yoğunlaşan alımlardan kaynaklandı. Bu sabah vadeli piyasalarda ise hareket daha sınırlı. S&P 500 vadeli göstergesi yaklaşık % 0,04, Nasdaq 100 % 0,07–0,09 artıda; Dow vadeli kontratı % 0,05, Russell 2000 ise % 0,06 ekside.

ABD tahvillerinde iki yıllık faiz % 4,75, beş yıllık % 4,83, on yıllık % 4,93 ve otuz yıllık faiz % 5,28 civarında. On yıllık faizin % 5’e yakın, otuz yıllığın ise % 5’in belirgin üzerinde olması, yalnız Fed politikasının değil ABD’nin bütçe açığı, yüksek borçlanma ihtiyacı ve tahvil arzının da fiyatlandığını gösteriyor.

Buradaki temel risk şu: Teknoloji hisseleri kâr büyümesiyle yüksek faizlere direnebilir; ancak uzun vadeli faizler % 5’in üzerine yerleşirse değerleme çarpanları yeniden sorgulanır. Bugün yapılacak iki yıllık tahvil ihalesinde talep zayıf, ihale faizi yüksek ve dolaylı yatırımcı payı düşük kalırsa ABD faizleri yeniden yukarı hareket edebilir. Bu da Nasdaq, altın ve gelişmekte olan ülke varlıkları için günün ikinci yarısında baskı oluşturabilir.

Asya’da Japonya tatil nedeniyle kapalı. Hang Seng yaklaşık % 0,16, Shenzhen % 0,55 ve Çin A50 % 0,62 yükselirken Şanghay bileşik endeksi % 0,04 civarında ekside. Bu ayrışma, Çin piyasasında genele yayılmış bir yükselişten çok teknoloji ve belirli büyük şirketler üzerinden seçici alım olduğunu gösteriyor. Tencent’in yeni yapay zekâ modeli, Alibaba’nın büyük ölçekli yapay zekâ modeli ve yeni çip açıklamaları Çin teknoloji hisselerini destekliyor. Buna karşılık geleneksel sanayi ve iç talebe duyarlı hisselerde aynı güç görülmüyor.

Bugün ECB Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmasını takip edeceğiz. Piyasa özellikle enerji fiyatları, ücretler ve hizmet enflasyonu hakkındaki mesajlara bakacak. Lagarde enflasyon riskini öne çıkarırsa euro ve kısa vadeli Avrupa faizleri yükselirken hisse piyasaları baskılanabilir. Büyüme risklerine ağırlık verirse tahviller rahatlayabilir; fakat euro zayıflayabilir.

Brent Kasım 2026 vadeli kontratı yaklaşık 101,68 dolar seviyesinde ve önceki kapanış olan 100,34 doların yaklaşık %1,34 üzerinde işlem görüyor. Kontrat güne 100,08 dolardan başladı; 99,90 doları gördükten sonra 101,72 dolara kadar yükseldi. Fiyatın gün içi zirveye yakın olması, 100 dolar civarındaki geri çekilmenin şimdilik alımla karşılandığını gösteriyor. İşlem hacminin yaklaşık 325 bin, açık pozisyonun 413 bin kontrat civarında olması da hareketin sığ piyasa koşullarında oluşmadığına işaret ediyor.

Piyasanın fiyatladığı temel denge de , Bir tarafta Suudi Arabistan’ın ihracat akışlarının toparlanması ve ABD–İran diplomasi ihtimali var; bunlar arz endişesini azaltarak fiyatı aşağı çekiyor. Diğer tarafta Orta Doğu’daki üretim, boru hattı ve sevkiyat riskleri tamamen ortadan kalkmış değil. Brent’in 100 doların altını test ettikten sonra yeniden 101,5–102 dolar bölgesine dönmesi, piyasanın jeopolitik risk primini henüz silmeye hazır olmadığını gösteriyor. Nitekim önceki seansta Suudi ihracatındaki toparlanma ve diplomasi beklentileri Brent’i yaklaşık %2 düşürmüştü; bugünkü yükseliş bunun kısmi geri alınması niteliğinde.

Altın vadeli kontratı % 0,38 düşüşle yaklaşık 4.367 dolar seviyesinde. Gün içinde 4.414 dolar civarına kadar yükseldikten sonra geri çekilmesi, yüksek tahvil faizlerinin altının üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini gösteriyor. Doların hafif gerilemesi altını destekliyor; fakat ABD reel faizleri ve petrol kaynaklı enflasyon riski yukarı hareketi sınırlıyor. Altında güvenli liman talebi var, ancak faiz cephesi şu an aynı yönde çalışmıyor.

Borsa İstanbul 2026’nın dördüncü çeyreği için kapsamlı bir endeks revizyonu açıkladı. Ancak değişiklikler , 1 Ekim–31 Aralık 2026 döneminde geçerli olacak. BIST 30’da Destek Finans Faktoring çıkarılırken yerine TR Anadolu Metal Madencilik alınacak. BIST 50’den Destek Finans Faktoring, Efor Yatırım, Katılımevim, Kuyas Yatırım, Mia Teknoloji ve Pasifik Eurasia Lojistik çıkarılacak. Bunların yerine CVK Maden, CW Enerji, Doğuş Otomotiv, Enerya Enerji, Mavi Giyim ve TSKB girecek.

BIST 100’de ise 27 giriş ve 27 çıkış bulunuyor. Öne çıkan yeni hisseler arasında; Anadolu Grubu Holding, Ahlatcı Doğal Gaz, Akçansa, Akfen Yenilenebilir Enerji, Albaraka Türk, Anadolu Hayat Emeklilik, Aygaz, Ege Endüstri, Galata Wind, İskenderun Demir Çelik, Karsan, Kocaer Çelik, Kordsa, TAB Gıda, Torunlar GYO ve Türk Traktör var. Endeksten çıkacak öne çıkan şirketler arasında ise ; Balsu Gıda, Batıçim, Destek Finans, Efor Yatırım, Esenboğa Elektrik, Europower, Girişim Elektrik, Galatasaray Sportif, Katılımevim, Mia Teknoloji, Odine Teknoloji, Pasifik Teknoloji, Pasifik GYO, Reeder, Sarkuysan ve Şekerbank bulunuyor

Bugünün ana veri gündemi öncü PMI’lar olacak. Avrupa seansında Fransa, Almanya, Euro Bölgesi ve İngiltere; öğleden sonra ABD imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Bu veriler, yüksek petrol ve faizlerin büyümeyi ne ölçüde yavaşlattığını gösterecek. Piyasa açısından en rahat sonuç; ekonomik faaliyetin kontrollü şekilde büyümeye devam etmesi, buna karşılık şirketlerin girdi ve satış fiyatlarında yavaşlama görülmesi olur. Faaliyet güçlü, fiyatlar yüksek gelirse faiz artırımı beklentileri güçlenir; hem faaliyet hem siparişler zayıflarsa bu kez resesyon endişesi öne çıkar

Haberin tamamı için kaynak bağlantısını ziyaret edin.

Kaynaklar

• Borsanın Gündemi