Yapay Zeka Yatırımları Hisseleri Desteklerken Borç Getirileri Yükseliyor: Jefferies Analistinin Değerlendirmesi

Kısaca

ABD hisseleri yapay zeka kazançlarıyla desteklendi; ABD on yıllık tahvil yüzde 5,34, otuz yıllık ise yüzde 5,69 seviyelerine çıktı Hindistan piyasalarında geçen hafta sekizinci ardışık hafta kayıp görüldü G7 tahvil piyasalarında ayı baskısının sürmesi ve jeopolitik kaygılar gündemde

Ana mesele

AI yatırımları nedeniyle hisse getirileri desteklenirken borç getirilerinin yükselme riski artıyor

Ne değişti?

Bu yıl yapay zeka sermaye harcamalarının büyümeye etkisi nedeniyle risk dengesi değişiyor

Beni nasıl etkiler?

Okuyucuya hisseler ve borç getirileri arasındaki ilişkiyi izleme çağrısı yapar

Ne oldu?

Jefferies analisti, AI kapital harcamaları nedeniyle hisse getirilerinin desteklendiğini belirtmiş

Neden şimdi?

Yapay zeka döngüsünün süresi ve G7 tahvil piyasalarındaki değişim endişeleri öne çıktı

Neden önemli?

Piyasa dengeleri değişiyor; yatırımcılar borç-geri dönüş risklerini dikkatle izlemeli

Kimler etkileniyor?

• Yatırımcılar ve portföy yöneticileri
• Kamu-özel sektör finansmanı
• Piyasadaki kısa vadeli riskler

Sektör ve piyasa etkisi

Sektörler arasında yüksek beta hisseler ve borçlanma maliyetleri yakın takipte

Riskler

• Borç getirilerinin sürekli yükselişi
• AI harcamalarının beklenen getiriyi karşılamaması
• Piyasa volatilitesinin artması

Takip edilmesi gerekenler

• AI harcamalarının tam etkisi için kümülatif getiriler yol haritası
• G7 tahvil dinamikleri ve merkez bankası yönelimleri
• Hindistan ve diğer gelişen piyasalardaki tepkiler

Haberin tamamı

Mumbai: US equities have largely shrugged off rising bond yields and geopolitical tensions so far this year, helped by strong earnings growth fuelled by the AI capital expenditure cycle, said Jefferies global equity strategist Chris Wood.

Still, the bond market is now reaching levels where the risks to equities are growing, most particularly with the US Federal Reserve turning more hawkish, he said in his newsletter Greed & Fear.The yield on the US ten-year and 30-year government bonds hit 5.34% and 5.69% respectively to their highest levels since April 2002 and May 2002, partly contributing to last week's slide in Indian equities, which posted their eighth straight week of losses till Friday.Read more: Market crash wipes out Rs 26 lakh cr in 8 weeks!

Why soaring bond yields may hurt Sensex, Nifty more than elevated oil pricesWhile US stocks have historically tended to perform poorly in the run-up to mid-term elections before rallying thereafter, that pattern has not played out this year, according to Wood.

The stock market has historically done relatively badly going into the mid-terms whereas that has not been the case so far this year, primarily because of the stellar earnings growth driven by the highly earnings-accretive AI capex cycle, he said.Read more: Nifty valuations near post-Covid lows.

Alchemy Capital’s Alok Agarwal explains what investors should buy nowAccording to Wood, investors are facing three issues: the first, and perhaps most important for equities, is the duration of the AI capex cycle and whether there will be adequate returns from the massive spending.He said the second concern is the renewed realisation that G7 government bonds are in a structural bear market, while the third is the state of play in shifting geopolitics.

Kaynaklar

• Economic Times - Markets